一罐难求，美国奶荒下澳股的机遇？市场反弹，澳股又有何契机？

近期美国的奶粉荒越发严重，市场上婴儿配方奶粉一罐难求，美国动用军机运送奶粉，对澳洲奶粉行业影响显著。美国家庭面临着买不到奶粉的问题，奶粉价格飙升，库存奇缺，美国“奶粉荒”令婴儿父母倍感焦虑。其实这似曾熟悉的场景曾经也在澳洲出现过，那个时候代购们疯抢婴儿奶粉甚至惊动了澳洲政府。2022年5月份，在雅培奶粉事件、供应链问题和通货膨胀等多重因素作用下，美国奶粉危机愈演愈烈。因为去年9月至今年1月间，美国4名婴儿因食用疑似受污染奶粉患病，其中两名婴儿死亡。今年2月，雅培公司因产品安全问题召回数款婴儿配方奶粉，并关闭其密歇根州工厂，令“奶粉荒”雪上加霜。

目前美国食品药品监督管理局（FDA）与雅培公司达成恢复生产协定，并宣布将扩大奶粉进口。当地时间5月18日，拜登宣布启用《国防生产法》，使用军机运输奶粉。周六拜登推特发声，2750万罐澳洲BUBS奶粉已经在运往美国的路上。

周一BUBS股价将延续上涨，整个澳洲奶粉行业的疲软形式短期将有一定改善。说到这里大家肯定会关心A2M，因为很多朋友手里还深套着A2M。说到A2M，其营业收入大部分来自于中国为主的亚洲国家，占2021财年总收入的48.35%，澳洲本地占48.38%，而美国仅占有5.27%，占比非常低。因此本轮美国奶荒一时间也没有带动A2M股价的暴力反弹，虽然股价上行，但不及BUBS，价格也还在趋势线压制以下。

相比A2M，BUBS的收入仅26.62%来自中国，澳洲本地占了51.98%，其他国家占比21.39%，相对来说更有利于紧急调货。但美国毕竟没有中国的人口基数，本地乳制品行业和相关制度也更加成熟，行业恢复是非常快速的，因此奶荒不是持久的，更不会像之前代购一样押货爆炒，目前更加稳妥的方式是布局短线波段，BUBS优先于A2M，一旦市场情况有所缓和，要及时获利离场。套牢A2M的朋友现在也是做短线拉低均价的好机会。

除了奶粉板块，上周四和上周五美股大涨，加上数据显示通胀见顶，让市场暂时消除了疑虑。另外值得关注的还有我们一直在强调的南美锂矿股。回首南美锂三角的三巨头，ALB，SQM和Livent的股价，基本没有受到前一波指数暴跌的影响，特别是SQM是逆市大涨。关联到澳洲的锂矿股，大部分都是画饼阶段的成长股，概念股，周期拉得很长，在这样的经济大背景下，股价回撤很深，反弹力度不够，而涉及南美锂矿的比如AKE和AGY，都是有产出或者将有产出的企业。

近期国内宁德时代遇到些许麻烦，使得强两年强势的PLS股价受到影响，虽然有产出，但近期力度不如南美帮。MIN的矿山恢复进程也得看三季度报告，又涉足大量铁矿石生意，股价也没有出现单边行情。反倒是AKE，合并后稳步沉淀，目前到了冲新高的时候，今年南美锂矿将迎来大爆发。还有本该6月底交付碳酸锂的AGY，延期到三季度交付，相信到了9月份，AGY的股价也将上升到一个新的台阶。