年轻人有多不幸？买房难、就业难、福利少等“千禧劣势”之下，该如何实现逆袭？

最近瑞士信贷研究院，发布了2017年度全球财富报告。这份报告用了整整一个章节来谈千禧一代，在中国的这代“年轻人”通常被分为80后和90后。在美国，人们将1980年至1995年出生的这代人叫做“千禧一代”；英国和澳洲则把他们叫做“Y一代”。

这代人是不缺外号的，而这些奇奇怪怪的外号多少也能反映出各地年轻人面临的状况。负债、失业、全球化、人口流动以及节节攀升的住房价格，这些因素交织在一起，让发达国家数以百万人的年轻人收入增长乏力，这导致代际之间空前的不平等。

2017年度全球财富报告千禧一代章节的开篇就说到：跟前几个世代相比，千禧一代在迈向成年的时候非常不走运。他们要直接面对：全球金融危机、信贷收紧收入、差距拉大等重大经济问题。以至于这个章节的标题就叫做《不幸的千禧一代》。

今天《澳财聚焦》节目请到了博满金资首席金融分析师魏睿昊先生跟大家聊一聊“千禧一代”面临的财富困境以及打破困境、实现逆袭的路该怎么走？

澳财聚焦

撰稿：Cynthia Gao  高晨曦

主持：Blair Sun  以诺

嘉宾：Julius 魏睿昊

视频编辑：Owen Yuan  袁文

世界各国都不同，“千禧劣势”总相似？

从2000年到2007年，社会各个阶层都会从财富的增长中获益，成年人的全球平均财富增长率是7%，财富中值每年增长12%。但2007年爆发的金融危机打断了这个增长趋势。2007年全球财富减少了12.6%。而且，金融危机改变了所有人都从财富增长中获益的现象。

瑞士信贷银行的研究员认为，原因是，金融危机后，金融资产增长的速度超过了非金融资产。而持有金融资产的大都是较富裕人群。在21世纪初，占总人口1%的最富有人群拥有的财富占全世界的45.5%，现在这个比例上升到了50.1%。与此同时，占全球一半人口的人拥有的财富不到全球整体财富的1%，全球最富有的10%人口拥有全球财富的88%。

从个人经济状况来看，报告说，全球大约70%的成年人总个人财富不足1万美元，而最富有的1%人群，一个人至少拥有超过77万美元。瑞信还预计，到2022年，拥有百万美元资产的人会增加22%，从3600万人增加到4400万人，但是，资产不足1万美元的成年人仅仅会减少4%。

报告说，和其他年龄段的人相比，1984年到2000年出生的千禧一代受到的影响最大。他们直接遭受到了全球金融危机冲击，不仅经历了失业、收入不平等的加剧、房价升高、更严格的抵押贷款规定等困境，也经历了比前辈们养老金减少的局面。

尽管千禧一代比前几代人受到了更好的教育，但是瑞信的研究人员说，只有少数成功人士以及在科技、金融等行业工作的人，才有机会克服“千禧一代劣势”。

相比之下，1954年到1964年出生的婴儿潮一代，则占据了包括地产在内的大部分财富。

总之，瑞士信贷银行发布的全球财富报告说，金融危机让全球财富的不平等差距扩大，1984年到2000年出生的千禧一代，是这一波不平等扩大的最大受害者。不好的市场环境让他们面对着“千禧一代劣势”。

让我们把目光聚焦澳大利亚：根据澳大利亚统计局（ABS）15年来的数据分析显示，接近退休的人员平均净财富的增长幅度，是25-34岁人群的7倍。

目前，55-64岁人士的平均净财富为124万元（澳元，下同）——自2000年以来增加了84.4万元；而20岁末和30岁出头年轻人的平均净财富仅为26.9万元，同期仅增长了12万元。

经济学家和社会研究人员表示，由于房价上涨，退休金储蓄较少，最年轻的工作者无法快速建立起大笔资金财富，世代财富差距只会越来越大。

澳大利亚统计局数据显示，总体而言，澳人享有创纪录的财富，其中包括超过1万亿元的现金存款和8.36亿元的股份。数据还表明，老年工作者的退休金储蓄飙升，但25岁以下年轻人的退休金储蓄却停滞不前。

也就是说，较年长的澳人工资较高，因此财富增长速度较快，他们每年至少有9.5%的收入放进退休储蓄中。不仅仅是资产价值的上涨，还有强制性的退休公积金制度。他们每周存的钱越来越多，也就越来越富裕。但普通澳人依然只有15万元的退休金，而刚刚开始工作的年轻人是零。”

老年人能够利用现有资产，如房产和股票作为杠杆，来购买更多的资产。这些都导致世代之间的贫富差距日益扩大。

由此可见，不管是世界还是澳洲，“千禧一代”都面临“劣势”。

二“千禧一代”究竟差了什么“运气”，或许只是一套房？

30年前，年轻人赚取的收入，比社会平均水平要高；但如今，在许多国家，年轻人的收入比社会平均水平要低20%左右。与之形成鲜明反差的是，在过去几十年间，领取退休金的老人们的可支配收入要比年轻人的收入增幅要得多。

年轻人需要安家置业，需要娶妻生子，其支出通常要比退休人群高，因此也需要相匹配的更高的收入，但现实就是怎么残酷。

为什么年轻人越来越穷？深层次的原因很多，但最重要的原因，是劳动的回报永远跑不过资本的回报。

法国经济学家托马斯·皮凯蒂在其着作《21世纪资本论》当中有一个核心观点：

西方社会资本回报率远高于劳动回报率以及平均的实际经济增长率，除世界大战等非常规影响因素缩小不平等差距外，财富分配一直以来都是向少数富人阶层聚集，50%的国民收入都来自于前10%的收入者。

需要理清的是，皮凯蒂所说的资本，不仅仅包括那些企业家和资本玩家掌握的巨额资本，也包括掌握有闲余资金的普通人。如果按照年龄阶段划分，掌握资本的往往是那些年纪更大的人，而非年轻人。

最为直观的例子就是买房。

如果你是一个刚刚毕业的大学生，每月拿着几千元的收入，然后租了一套公寓当中的一个单间，而这套公寓可能价值上百万，你是否会有一种挫败感——什么时候才能买得起房？

住房以及租金就是资本回报的一种表现形式。你工资的增幅（绝对数额，而非百分比），恐怕很难赶上房价的增幅。仅此一种财富分配上的差异，就足以拉开代际之间的收入。这样的难题，全世界皆是如此。

今天的澳大利亚年轻大学毕业生普遍背负着沉重的债务，越穷的学生负债越多。因此他们不会问自己喜欢什么工作，只想什么工作能让他们能够偿还学费贷款，这往往需要20年甚至更长时间才能偿清。类似地，买房子更是一个遥远的梦。

而现实是，传统的财富之路是通过拥有一座房子来实现的，年轻一代因为没有房产，而失去了财富增长的机会。造成财富差距的因素中最主要且最为普遍的就是：婴儿潮世代和年纪较大的X世代是有房族，而Y世代被排挤在州府城市的房地产市场之外。

三 老年人和年轻人之间，还有没有公平之说？

前文提到，澳洲55-64岁人士的平均净财富为124万元（澳元，下同）——自2000年以来增加了84.4万元；而20岁末和30岁出头年轻人的平均净财富仅为26.9万元，同期仅增长了12万元。

同期仅增长12万元这个数据，能很明显的证明澳洲年轻人确实是越来越穷了。但博满金资首席金融分析师魏睿昊先生提出：这个数据本身没有什么问题，但是我们还需要对其进一步解读比较才更公平。

无论澳洲的年轻一代还是老一代，每代人都会争论国家是否给与了他们应得的待遇。

老年人是否负担了更高的税率—No

老年人常常在被指责“好处占尽”的时候，提到他们那一代负担了更高的所得税税率。那时最高的税率是1985~86年间的60%，这么高的税率当时也只有年收入超过35,000澳元才会负担。你可能会说这门槛很低，然而如果考虑通胀因素的话，85年的35,000澳元相当于现在的161,000澳元。

但事实上，如今的比率已经略高于过去40年的平均值，可见老一辈当年还没有如今一辈的负担重。如果国家预算计划的内容变为现实，那么此比率将在未来三年内达到相当于1980年代末期和1990年代初期一样的顶峰。

如今不用交税的65岁以上老年人不断增多，原因是霍华德政府(Howard government)在2007年废除了60岁以上老年人退休工资的所得税，还出台了很多老年人可以享受的抵扣税款优惠政策——比如养老金税款抵扣政策等。

不但不需要交纳所得税的老年人人数在增加，需要交纳所得税的老年家庭的平均交纳金额也低于20年前此数值。

老年人是否享受了更好的福利？—yes

目前，澳洲老年人从政府那享受到的利益价值总和（各种福利以及医疗等公共服务）往往大于他们交纳的税款总和。在两代人的利益之争中，政府往往也是扮演着“储钱罐”的角色，让年轻一辈零存后让退休的老一辈整取。

在过去10年中这样的两代人利益之争渐渐开始变本加厉。

在2004年，平均每个老年家庭从政府“储钱罐”中得到的利益总和比他们交纳的税款总和多22,000澳元，到了2010年，这个“差值”增加到了32,000澳元——几乎多了三分之一，同时段内其他年龄段对税收的净贡献总和还减少了。

这笔所谓“差值”的总额每年可以达到220亿澳元，几乎是澳洲联邦政府每年财政赤字的一半。

这三分之一的增长主要是因为医疗价格的上升，政府的钱大把花在了医生、医院、药物和福利政策中规定的药品补贴，以及病理护理补贴上。

数据显示，如今任何年龄段人群的平均医疗费用价格在过去20年中都上涨了一倍，所以20年前政府每年花费在一个70岁老年人身上的医保费用只有约5,800澳元，如今已经涨到了10,700澳元。

总体而言，政府在每个老年人身上的净支出还在不断增长，因为老年人交的税越来越少。

年轻人面对更高的房贷利率——yes

“你们年轻一代享受着如今百年不遇的全球低利率环境，想当年我们在1980末期承担的可是高达17%的房贷利率。”老年人在听到年轻人抱怨的时候如是说道。

然而高房贷利率只是买房艰辛的很小一部分。总房价、通胀率以及收入的变化都是艰辛度的组成部分。如今普通的一套房价已经是平均家庭年收入的4倍，20年前这一数字不过是2.5倍。而1980时期的通胀率是8.5%，贬值的货币加上上升的收入很快将分期房贷“打折”，而如今的通胀率只有1.5%。

可见，如今的一代要比上一代更难买房。

博满金资首席金融分析师魏睿昊先生表示：其实“千禧劣势”的成因主要可以归咎于三个方面：

首先是政府政策的变化：以学费为例，众所周知，澳大利亚的大学学费是较为昂贵的。本地学生是可以去申请学费的贷款，但这个学费贷款是要还的。所以很多人就是刚刚毕业还没工作就已经背了一身债了。而他们的父辈在整个的这个74年到80年代中期都享受了澳大利亚高等教育免费的政策。也就是说，五六十年代出生的人读大学是不需要交学费的。

那么为什么澳洲政府现在不能够提供这样的学费减免福利呢？

魏睿昊先生认为：

历史上很长一段时间澳大利亚政府是实现了财政盈余的，但现如今，政府处在一个很困难的境地，财政赤字导致了不得不削减福利的同时再加税。

再深究背后原因就是社会人口结构的变化，人口老龄化成为大趋势，退休后不从事生产且领取福利的人群数量激增。

最后，目前澳走房价增长速度远远超过收入水平也是突出“千禧劣势”的重要因素。

特别是在当今经济环境之下，房产除了满足自住需求之外，被赋予了很强的投资金融属性。房地产越来越像一个投资品，且其价值的增速超过通胀、超过平均的这个工资增长水平。这样一来，越来越多的投资人出于投资目的买入，使得很多只是想自住的人买不起房子了。财富差距也越来越大。

四 该如何打破“千禧劣势”，成功逆袭？

博满金资首席金融分析师魏睿昊先生在节目中说到：现实就是如此，如果你是 “千禧一代”的一员，心情可以沉重，但自怨自艾或是埋怨社会是当下最没有用的“回击”。

作为“千禧一代”我们更应该去思考的应该是：如何才能把握住经济发展趋势？如何才能发挥自身优势？

另外，作为千禧一代，还必须要面对一个现实：那就是不能再指望社会福利。在人口老龄化、财政赤字等夹击之下，澳洲的福利水平将会持续下降。千禧一代对未来的退休金的预期有可能也要降低。不仅是退休金的收入，“千禧一代”的退休时间也将被不断延迟。所以如果一些年轻人觉得自己现在还年轻，还随意花钱，不做一些财富筹划的话，在几年，十几年，几十年后，将会“自食苦果”。

作为“千禧一代”做财富长远的规划是非常有必要的。时不时的看一看自己的养老金账户，自己是不是可以每个月都往养老金账户里面多放一百块钱；每个月一百块钱，一年一千多块钱，长此以往，资产增值与养老金部分得到的税收优惠就能使我们拿到一定的优势。

但除了长期规划之外，年轻人还应利用自身的优势，寻找更多父辈们没有的新机遇。

甚至可以考虑做一个属于自己的初创公司。2017年可以说是澳大利亚年轻富豪值得铭记的一年。很多年轻的创业者借助资本市场的“东风”迅速跻身超级富豪阶层。

博满金资首席金融分析师魏睿昊先生在采访中提到：

我们公司也在近几年投资了几家非常不错的初创公司，这些初创公司完成的增值表现都非常出色。而且其创始人无一例外都是“千禧一代”。在面对这些信心满满的“千禧一代”，所谓的“千禧劣势”似乎根本不曾存在过。

据统计，《澳大利亚金融评论报》旗下的年轻富豪榜（The Financial Review Young Rich List）中，创业者占据了绝大多数。他们在过去一年中受到了国际资本、风投和超级散户的青睐。据统计，2017年，这些年轻富豪们所吸引的各类投资超过2亿澳元。

在资本的助力下，他们如鱼得水，迅速扩大初创企业的规模，在实现企业发展壮大的同时自身身价也是一路暴涨。

例如，2018年8月，由Sam Kroonenberg和Ryan Kroonenberg兄弟创立的线上软件公司A Cloud Guru就获得了900万澳元的投资。投方为总部位于美国波士顿的风投Elephant Venture Capital公司。随后，西太银行宣布对互联网企业zipMoney注资4000万澳元。

从“2017年澳大利亚年轻富豪榜”上，我们不难看出新兴行业，如健身和美容行业的创业者赫然在列。伴随这些富有才情的创业者入榜，我们也不难从中嗅得澳大利亚赚钱行业的发展趋势。

附“2017年澳大利亚年轻富豪榜”前十排名：

1、Mike Cannon-Brookes 和 Scott Farquhar 

（企业软件公司Atlassian联合创始人兼CEO）  财富：60.7亿澳元

3、Dave Greiner 和 Ben Richardson

（技术公司Campaign Monitor联合创始人） 财富：6.07亿澳元

5、Tim Gurner

（房地产公司Gurner创始人兼CEO）    财富：4.65亿澳元

6. Owen Kerr

（金融服务企业Pepperstone联合创始人兼CEO）财富：3.68亿澳元

7、Ori Allon

（技术企业Compass联合创始人兼CEO）财富：3.64亿澳元

8、 Sam Prince

（生物技术公司Life Letters创始人）财富：3.18亿澳元

9. Collis & Cyan Ta'eed

（线上创意产业平台Envato联合创始人）财富：2.16亿澳元

这是一个当下与未来相互裹挟，机遇与可能性在飞速流动的时代，曾经可以帮助我们快速定位自己与他人的年龄与代际坐标，在未来会因为年轻一代创造的新世界而界限模糊。

人生成功的秘诀是当好机会来临时，立刻抓住它，并不断努力；而不是纠结踟蹰于大环境没有提供最好的条件。

共勉。