富过了三代，还能继续富下去？财富传承、多元投资，澳大利亚最有钱家族全面解析！

中国有句古话：富不过三代，财富的传承远比财富的创造来得艰难。然而，为了应对富人家族的财富管理难题，西方国家早已在6世纪就提出了“家族办公室”的管理概念并延续至今，诸如摩根和洛克菲勒等著名家族都通过设立自己的家族办公室进行财富管理。

最近十年，世界各地涌现出大量的家族办公室，并越来越被视为一个不容小觑的资本运作体系。从刚开始由一个家族建立起来，仅以管理自身资产作为唯一目的。到现在，逐步延伸为一类独立存在的专为富裕家庭服务的金融机构。家族办公室的作用早已不仅仅局限于财富传承上，庞大的资金池使得他们在资本市场上日益活跃。

根据德勤报告数据，截至2017年6月，全澳大约有350家单一家族办公室（SFO, Single Family Office），澳洲250强家族办公室管理的资产更超过2300亿澳元，和去年同期相比增加了163.8亿澳元，涨幅达到7.7%。其中前20强的资产规模三年内从1057.5亿澳元猛涨至1163亿澳元。

发展历程较短，体系成熟

澳大利亚家族办公室很多程度上仍由第一代或是第二代所控制。当我们通过财富观察前50名SFO时，集中度非常高;前200名中的绝大多数财富掌握在创造财富的第一代人手中。家族办公室存续期普遍不长的原因在于国家本身历史有限，但这并不妨碍家族办公室在短短的时间内形成较为成熟的体系。

这些家族办公室第一代负责人已经制定了明确的继任计划，大部分都已经安排子女在家族办公室内担任CEO类型角色。而自己则通常会转到主席职位，允许子女承担更多的日常责任（如Lowy、Fox、Oatley和Sarich家族）。

同时，我们还看到一些早期的资金分配给受益人，允许每个家族成员开发自己的子家庭办公室，Besen、Lew、Pratt、Myer、Fairfax、Roberts和Kahlbetzer家族则采取了这样的方式。

在财富分布策略上，许多家族办公室都不再拘泥于诸如制造业、资源类等传统领域以及家族自身熟悉的从业领域，开始逐步往多元化方向迈进。

出于稳健性的考虑，大部分家族办公室向各个领域的职业经理人和投资领域中的权威顾问抛出“橄榄枝”，搭建内部投资团队，以寻求在新领域投资中达到事半功倍的效果。

地产投资首位难以撼动，科技投资创造无限潜能

目前，澳大利亚家族办公室主要在以下的10个领域进行投资，包括：房地产，金融投资，科技，零售，农业，资源，娱乐，制造业，医疗保健和服务。这里所说的投资，即指将财富投入到这些领域的标的上等待预期收益，也指直接进入该领域进行开发运作。

从下图可以看到，投资比重列居首位的是地产领域，占比高达30%。值得注意的是，除了像Harry Triguboff这类本身从事房地产开发的家族以外，几乎大部分家族本身都在该行业进行大量投资，以分散投资风险。据统计，过去12个月，家庭办公室财富的显着增加部分主要来源于地产的投资，这当中包括租金或债券投资回报以及地产增值。

另一个有趣的趋势是家族办公室对于技术领域的投资日趋增加。尽管相较于地产而言，投资比重仍然很小，但和2013年相比，投资增幅在短短几年内却翻了一倍。这种增长主要反映出科技具有爆炸性的财富创造潜能。

一些新兴家族由于科技领域的投资而进入前200榜单的同时，许多老牌家族办公室也不断地寻求参与到这类型的投资上，对一些科技类初创公司提供风险投资。比如，Kahlbetzer家族在悉尼成立了BridgeLane Venture，以及房产大亨Kesterlman家族设立的Oxygen Ventures。

澳大利亚著名的家族办公室

01

Myer家族 – 澳洲最早期家族办公室

澳大利亚最负盛名的富人家族之一，从一家布料加工店开始，家族第一代不断通过扩张和收购的方式最终成立Myer百货公司。除此以外，家族早在1925年就创立了家族办公室the Myer Family Investment来管理家族财富。

时至今日，已经发展成为一个多家族办公室（MFO, Multi-Family Office），和Baillieu家族办公室合并成为the Myer Family Company and Mutual Trust，提供更加完善的家族财富管理服务。

02

Liberman家族 – 两次转型成风投专家

家族第一代Jack Liberman和Chaim Liberman在二战后带着家人移民澳大利亚，白手起家，创办了包括Kolotex、Nissan forklifts和Chain Reaction在内的庞大零售帝国。随后，他们逐渐地进入了房地产和停车场等投资领，成功完成了第一次家族转型。同时，Liberman家族开始对悉尼、墨尔本等地的民用开发和商用物业进行了大量的投资，包括澳洲大型电影院集团Hoyts。

Jack去世以后， 后代Boris和Justin成为了家族中新的支柱，并进入风投行业，完成了家族的第二次转型。Liberman家族目前对生物科技、能源、金融、科技等领域都分别进行了投资，其成功投资的案例包括澳洲在线招聘公司Seek。而在Seek投资成功以后，Justin和Seek的联合创始人Paul Bassat一起创立了科技风投公司Square Peg Venture。

03

Fried and Fraid家族 – 从零售集团到地产帝国

Ruben Fried 1973年开设了第一家Spotlight商店，随后他的兄弟 Morry Fraid 于1976年加入。Ruben 2009年去世后，他的长子Zac升任执行董事，而Morry仍担任董事总经理。目前，Spotlight连锁遍布澳大利亚、新西兰、新加坡和马来西亚，共有170多家零售门店，经营面积超过50万平方米，年收入超过10亿澳元。

然而，除了零售业务以外，该家族近年来在房地产市场上的投资成绩也十分傲人。集团已经成为澳大利亚和新西兰最大的私人房地产所有者和开发商之一。

家族投资领域包括：

• 标志性零售品牌Spotlight和Anaconda

Spotlight：从20世纪70年代维多利亚女王市场的一个小小的服装面料摊位开始，Spotlight已经发展到澳洲数一数二的工艺品，派对和家居装饰超市，并在澳大利亚、新西兰、新加坡、马来西亚设有分店。

Anaconda：澳大利亚最大的野营和户外用品超市，专门从事露营，钓鱼和运动相关用品销售。Anaconda提供独特的体验购物体验，旨在为客户提供娱乐和教育，从而使Anaconda Australia成为户外探险和运动设备的唯一一站式商店。

• Spotlight Property Group（SPG）集团物业公司

负责管理Spotlight Group Holdings在澳大利亚和新西兰的直接房地产和租赁业务以及东南亚不断增长的商店网络。 这些直接拥有的物业主要是零售和家庭制造商中心。旗舰物业包括Frankston Homemaker Center等。除此之外，SPG还与其他主要澳大利亚零售商（如Harvey Norman和Freedom Furniture）以及包括大型零售协会在内的行业组织建立了强大的网络。

SPG组合涵盖约150万平方米的土地和300多个租户。主要租户包括Woolworths，Aldi和Dan Murphys。

• Alara投资集团

Alara Investments是家族旗下的多元化投资部门。通过其投资委员会，Alara代表集团管理旗下的投资资产组合。同时，Alara为一系列重要的房地产融资交易提供资金，近年来促进了澳大利亚各地大部分住宅项目的开发。除了房地产融资外，Alara还投资各种各样的投资，包括风险投资，私募股权，直接本地和国际股票，管理基金和其他投资。

• Spotlight Foundation 慈善基金会

该慈善基金会为50多个组织提供财务支持，资助范围涉及健康研究，艺术，教育和女性权益等。基金会长期合作伙伴包括：Peter MacCallum癌症中心、关注失足年轻人的Lighthouse Foundation等