P2P升温民间借贷滋长 APRA发出风险警报

皇家委员会对金融业不当行为的揭露引发了信贷紧缩，不仅家庭贷款总额下降，商业贷款的条件也在抬高。

皇家委员会对金融业不当行为的揭露引发了信贷紧缩，不仅家庭贷款总额下降，商业贷款的条件也在抬高。

然而信贷紧缩的另一面，是非银信贷的快速扩张。（详见：《私人资本悄然入局 非银信贷抢食房地产贷款蛋糕》《开发商违约欠款、破产卖地：中资影子银行进入至暗时刻》）

本周，APRA（澳大利亚审慎监管局）的一个警报，揭开了非银信贷给银行体系带来的风险。

APRA警觉信批漏洞

据《澳大利亚人》报道，APRA写信给所有银行说，越来越多的中小型银行在没有信用评估的情况下为P2P平台提供资金。

考虑到银行无法对最终借款人采取行动，并且“这些贷款历史上如何，记录很少或没有”，这种情况引起了监管部门的担忧。

APRA执行总经理Mark Adams说：“APRA想要澄清，我们认为P2P贷款具有高风险，并且如果认为有必要，将积极调整资本要求。”

近些年来中国的P2P违约现象不断成为社会性问题，2018年全年中国曝出848家问题平台，同比2017年增长了42.7%。经过行业洗牌，相比鼎盛时期，全国剩下的P2P平台不足1/4。

相比于中国的P2P行业，澳洲的P2P借贷行业参与者较少，但正处于迅猛发展的阶段。在房贷业务的利润遭受挤压的环境中，一些机构将资金投向了P2P，以追求更高的消费贷款回报。

澳统计局的数据显示，2010年至2018年，个人贷款在贷款市场的份额从14％翻了一番，达到28％。同时，CommSec的数据显示去年8月份非银行机构的借款增长了10.3％。

以澳洲较为知名的P2P平台Society One为例，今年1季度其贷款发放额约为6490万澳元，远高于去年同期的3950万澳元。

Society One的CEO Mark Jones说，其他贷款机构发现，有机会利用皇家委员会发现的大银行“黑幕”去争取借款人。P2P平台除了成本较低，还具有批贷迅速的优势，最快可以在几个小时内批准贷款。

然而近期有消息称，一些投资者（或资金提供者），包括信用合作社和共同银行，在“盲目”投资P2P平台后遭受了损失。

行业反驳声起

P2P平台MoneyPlace的创始人兼首席执行官Stuart Stoyan说，APRA的信“令人失望”，因为像MoneyPl、ace、其竞争对手Ratesetter这样的平台，拥有强大的信贷标准、稳定的投资者回报和低损失率的记录。

MoneyPlace的资金多来自中小银行，但Stoyan表示没有任何风险升高的迹象。

Ratesetter首席执行官Daniel Foggo提出，APRA信件实际上对行业有利，因为出资者知道它迟早会来，现在不确定性已经消散。

他透露， Ratesetter融资中约20％来自银行，主要投向是担保汽车贷款。P2P借贷真正出现的变化是竞争加剧，因为个人贷款利率在15年中首次出现小幅下滑，如果不是由于竞争加剧，就不会出现这种情况。

事实上，流向所谓的担保汽车贷款的可能仅为非银行体系之外资金流动的一小部分。

据悉，自2018年甚至更早时候，部分本地设立的基金及资管产品介入非银行信贷市场，通常的目标客户是本地对资金有需求的开发商等，资金借贷成本通常在12-15%之间，前几年地产市场火爆之际，资金借方和贷方皆大欢喜，然而随着地产市场快速降温，开发商项目运营能否支撑之前这种高借贷成本目前不得而知。

澳大利亚毫无疑问是一个市场经济高度发达的国家，但在目前RBA官方利率处于历时低位时间周期内，市场上出现年化利率12%甚至更高的借贷产品，的确是颇不寻常的信号，若确属于开发商难以从银行通过正常渠道获得借贷融资，澳商业银行是不是应该为此反思？

对于高利率借贷现象，还有一种解读是，不排除借方、贷方之间存在相关关联交易甚至利益输送。

值得注意的是，激烈竞争促使P2P个人的贷款利率下调的状况，与非银信贷下调房地产相关贷款利率的趋势类似。非银信贷提供的房地产相关债务融资利率从2018年初的12％下降到目前的8％以下，这些资本主要来自高净值投资者和家族办公室。

APRA执行总经理Mark Adams在信中表示，APRA希望所有银行都能确保执行足够的商业贷款审批流程，以识别、理解并妥善管理风险。

银行通常承担由第三方贷方发放的贷款的所有违约、减值和坏账风险。通常情况下，他们无法在贷款到期前清算或取消承诺的资金。因此，监管机构希望银行将拥有被认可的P2P贷款安排策略和适当的控制措施，并进行一些审查。银行需要进行全面评估，以了解预期和实际风险的特征。