CMC Markets | 盯紧这些品种

金融市场风险继续处于释放中，美国贸易谈判对多国已经展开，G20前市场主要逻辑恐难改变，且市场尚有“伊朗地缘政治问题”问题存在。

目前金融市场“抛售”趋势已经形成的阶段，尚难扭转。欧美股市上周五继续下滑，带动原油市场下跌，美油跌幅一度重挫日内5%，捕捉消息面的投资者，将原油目光转移至OPEC减产力度下滑，其实并不然。

此前中美贸易谈判，以及美伊对峙初期时，我们即多次谈及，原油问题供需环节毋需过多担忧“伊朗问题”。

以高盛对于OPEC闲置产能的数据以及伊朗、委内瑞拉被美制裁的产油国综合数据看：

二季度的原油市场产量正在上升，伊朗的产量将出现下降，有当前275万桶日下降至210万桶日水平；

委内瑞拉的产量将有85万桶日水平下降至35万桶日水平；

核心OPEC成员国以及俄罗斯的闲置产能则非常之大，可以瞬间启动的产能水平，以沙特、阿联酋、科威特、伊拉克、俄罗斯五国统计，可以增产200万桶日水平，沙特的瞬间产能可以速度增产至119万桶日水平。 

以原油市场角度来看，叠加道琼斯30日线，美原油则直接成为衡量美国市场风险的金融产品指标。伴随美股下跌，美油下跌轨迹同步放大。

技术上，如图所示，原油下跌浪型摆脱了60、57美元两个重要区间，以4月23日、5月6日、5月20日、5月23日、5月30日的分型点构成下降浪型轨迹。

并且附加两条卖压线，技术上，留意57.2水平附近的卖压。今日亚盘早市原油价格低开下行，一度盘中下跌超2%出现反弹，日内交投留意原油是否会出下影线，还是在欧美盘变盘下行？

波段投资者更需结合市场风险情绪的变化，随时留意CMC Markets的咨询及策略。

因此原油市场要“反弹”甚至转“反转”，关注：

1、地缘上，美伊武力冲突，伊朗封锁霍尔木兹海峡海峡；或者沙特的油田遭受攻击，会直接引发油价反转，暴涨；

2、全球股票市场有望重新反弹，尤其美股出现扭转当前下行浪的结构，其将暗示金融市场风险重新上升。

指数层面，将成为带动市场风险以及避险的核心中枢，我们以美股及港股作为参照。 

道指30日线方面，如同所示，以5月1日、5月13日、5月16日、5月23日、5月28日的分型点形成的轨迹，形成标准的下降ABC浪型，且以5月13日起至5月28日的整理为下降ABC中的下降楔形结构，道指破位25350点水平，当前下行破位25000点水平，以ABC衡量，短期支撑有望出现在24000点水平附近。

港股方面，以5月3日、5月16日的下降卖压看，恒指走势下降偏离短期有望存在结构的反弹，恒指短期若能存在反弹？

其一，留意美股是否企稳；其二，留意恒指是否能先重返27078水平上方；

恒指技术上日线短期再度要暴跌可能性不高，下降收敛需要重新吸收新的做空量能，短期有望呈现反弹，留意27000—27200点区域卖压。

市场风险因子则继续留意黄金、及货币日元（JPY）：

日元（JPY）交投维持下行浪结构中，继续呈现升值态势，与日本经济基本面呈现“背驰”，下跌轨迹的周期是5月3日起的，属于“市场风险（中美贸易谈判破裂）”的释放阶段至今，中间夹杂伊朗冲突在，日元技术上的看点依旧留意109水平的得失。

日元上周五伴随欧美股票市场的继续下挫，以及原油市场的暴跌，日元汇价下破109水平，当前汇价逼近108水平，汇价走势将以欧美股票市场为主要参考对象，恐于107.7—108水平附近将有反复。

黄金交投也逐步摆脱了2月20日起的下降通道，呈现趋势的“反转”，如同5月23日分析中所言，G20前市场风险情绪暂难下降，事件驱动容易多发，避险因子不可忽略。

黄金价格望再度冲击1320—1340水平区域，波段支撑水平留意1290水平区域。