15万股民踩雷，119亿“造假”实锤，千亿白马陨落，或被强制退市！

昔日千亿市值白马康得新，如今跌得只剩125亿，正面临着退市风险。

7月5日，证监会召开例行新闻发布会，就上市公司康得新年度报告存在虚假记载和重大遗漏等作出行政处罚及市场禁入告知。

7月5日晚间，公告称，收到证监会行政处罚事先告知书，公司2015年至2018年连续四年净利润实际为负，触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市，股票自2019年7月8日起停牌。

同日，深交所表示，将持续密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出上述最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

01

康得新涉嫌“四宗罪”

证监会在行政处罚事先告知书中指出，康得新涉嫌违法的事实包括：

1、在年度报告中虚增利润总额

2015年1月至2018年12月，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。

通过上述方式，康得新2015年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%；2016年虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%；2017年虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%；2018年虚增利润总额24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。

上述行为导致康得新披露的相关年度报告财务数据存在虚假记载。

2、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况

2014年，康得集团与北京银行西单支行签订了《现金管理服务协议》，对康得集团控制的下属公司在北京银行开立的银行账户进行统一管理，将协议下子公司账户资金实时归集到康得集团北京银行西单支行3258账户，如需付款再从母账户下拨。各子账户实际余额为0，但北京银行提供的银行对账单上不显示母子账户间自动上存下划等归集交易，显示余额为累计上存金额扣减下拨金额后的余额。

康得新及其合并财务报表范围内3家子公司的5个银行账户资金被实时归集到康得集团，构成康得新与康得集团之间的关联交易。

告知书显示，康得新与康得集团发生的关联交易金额2014年为65.23亿元，2015年为58.37亿元，2016年为76.72亿元， 2017年为171.50亿元， 2018年为159.31亿元。

3、未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况

2016年1月22日、11月14日及2017年1月17日，康得新子公司张家港康得新光电材料有限公司（以下简称光电材料）与厦门国际银行股份有限公司北京分行签订了3份《存单质押合同》；2018年9月27日，光电材料与中航信托股份有限公司签订《存单质押合同》。前述存单质押合同均约定以光电材料大额专户资金存单为康得集团提供担保。

康得新未及时披露该重大事件，导致相关年度报告存在重大遗漏。

4、未在年度报告中如实披露募集资金使用情况

2015年12月，康得新定增募资净额29.82亿元，用于向光电材料增资，建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目。2016年9月，康得新依据中国证监会的核准批复，定增募资47.84亿元，用于向光电材料增资，建设年产1亿片裸眼3D模组产品项目和前述先进高分子项目及归还银行贷款。

但是，在2018年7月至12月期间，康得新累计将24.53亿元从募集资金专户转出，以支付设备采购款的名义分别向化学赛鼎、宇龙汽车支付21.74亿元、2.79亿元；转出的募集资金经过多道流转后主要资金最终回流至康得新，用于归还银行贷款、配合虚增利润等，变更了募集资金用途。

告知书显示，康得新在2018年年报中披露，报告期内已使用募集资金总额36.88亿元，全部用于建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目和年产1亿片裸眼3D膜组产品项目，报告期不存在募集资金变更用途情况。

证监会指出，康得新未如实披露募集资金使用情况，导致2018年年报存在虚假记载。

02

康得新及主要人员被顶格处罚

证监会特别指出，康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重，拟对康得新及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，并采取终身市场禁入措施。

证监会拟决定：

对康得新责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；

对康得新实际控制人钟玉给予警告，并处以90万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元。

对时任财务总监王瑜、时任资金部主管张丽雄给予警告，并分别处以30万元罚款；

对时任总经理徐曙给予警告，并处以20万元罚款；

对董事肖鹏给予警告，并处以10万元罚款；

对相关负责人杜文静、闫桂新、包冠乾、吕晓金、王栋晗、那宝立、吴炎、钟凯、邵明圆、隋国军、苏中锋、单润泽、刘劲松、张艳红给予警告，并分别处以5万元罚款；

对其他负责人员侯向京、纪福星、余瑶、杨光裕、张述华、张宛东、高天、周桂芬、陈东给予警告，并分别处以3万元罚款。

另外，证监会拟决定对钟玉、王瑜、张力雄采取终身证券市场禁入措施；徐曙拟被采取10年证券市场禁入措施。

03

康得新或被强制退市

7月5日，康得新公告称，公司股票可能被实施重大违法强制退市，股票自2019年7月8日起停牌。

深交所5日晚表示，将持续密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出上述最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

近年来，退市制度持续完善。根据公开信息，2017年以来，深交所完成欣泰电气、*ST烯碳、中弘股份等公司的退市工作，推进*ST华泽、*ST众和及*ST长生的退市流程。

2019年5月，证监会主席易会满在中国上市公司协会年会讲话中指出，对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业坚决退市、一退到底。

04

千亿白马陨落，15万股民踩雷

2010年7月，康得新（现为*ST康得）以“全球最大的预涂膜生产企业”在A股上市。

上市以来，公司股价最高涨幅近十倍，并在2017年跻身千亿市值公司之列。

2019年1月，康得新曝出15亿元债务违约，公司手握150亿元资金却无法偿还15亿元债务，引发市场轩然大波。

4月30日，*ST康得披露2018年年报，又爆出在北京银行的122亿存款“不翼而飞”。

5月12日，公司大股东及实控人钟玉因涉嫌犯罪被警方采取刑事强制措施。分析认为，钟玉被刑拘，或许122亿存款去向有关。

至今，公司股价下跌84%，市值仅余125亿元。

截至3月31日，康得新股东人数15.55万。证监会的行政告知书，让这些投资者不幸踩雷。

值得注意的是，在过去半个月间，已经被立案调查的康得新不跌反涨，股价从6月20日的2.5元涨到7月5日的3.54元，涨幅41.6%。