苹果紧随PayPal布局先买后付，但当前行业头部公司并不畏惧

总部位于美国的全球支付巨头PayPal于今天（7月14日）宣布，向900万澳大利亚客户开放分期付款服务选项，即“Pay in 4”。

据了解，PayPal可以在现有其他支付方法的基础上享有“分四期付款”服务。且与现有先买后付平台针对迟缴行为收取滞纳金不同，PayPal将完全取消滞纳金。

有行业人士认为，此举可能会给本土先买后付巨头——Afterpay造成压力，后者在2020年获得了近7000万澳币的滞纳金收入。数据显示，Afterpay对不满40澳币的交易收取10澳币的滞纳金，满40澳币的交易则收取最高68澳币或交易金额25%的滞纳金（以较少者为准）。

与此同时，市场消息还显示，科技巨头苹果（Apple）公司正在开发一项新服务，让消费者可以分期偿还Apple Pay的支出，与PayPal的“先买后付”服务竞争。

据知情人士透露，苹果公司即将推出的这项服务被称之为“Apple Pay Later”，分期付款所需的贷款将来自高盛集团。自2019年以来，高盛一直是苹果信用卡的合作伙伴。

具体而言，当苹果用户使用Apple Pay进行消费时，他们可以选择每两周一次，分四期进行免息付款，或者在数月内按照一定的利息进行付款。其中，四期付款计划名为“Apple Pay in 4”，更为长期的付款计划则名为“Apple Pay Monthly Instalments”。

苹果认为“先买后付”服务可能有助于推动Apple Pay的普及，并说服更多用户使用 iPhone 来支付商品，而不是信用卡。苹果会从 Apple Pay 交易中获得一定比例的分成，为该公司年收入超500亿美元的服务业务带来更多收入。

市场似乎普遍认为，苹果和PayPal的加入，会对澳大利亚先买后付行业形成巨大竞争压力。消息一出后，今天本地一众先买后付公司的股价均出现大跌，其中Afterpay和Zip的股价更是收盘暴跌9.59%和11.38%。

然而，不少分析人士认为，这只是市场对于行业竞争加剧的短暂反应。由于先买后付这样的新支付行业正在迅速发展，势必会吸引巨头的布局。

但是，巨头入局，并不代表其一定在行业内具备充分的竞争优势。PayPal推出先买后付推的实际表现来看，由于这并不是公司的“创收业务”，公司对其的重视程度不足，整体业务属于“雷声大雨点小”。明明坐拥3亿用户，两个季度时间仅仅产生了330万先买后付服务的用户，转化率非常低。

PayPal全球先买后付业务的2021年1季度表现

此外，竞争越是激烈，整个行业的“马太效应”就会愈发显著。这种趋势下，越是头部的公司，拥有的优势则越大，同时也吸引着越多顶级资本助力，“强强联手”下很容易与行业其他玩家拉开无法超越的差距。

最显著的例子就是瑞典先买后付企业Klarna。其签约商户数量是Afterpay的3倍，全球活跃用户数量更是Afterpay的6倍。截至2020年年底，在全美用户超过1100万。美国红杉资本、澳大利亚联邦银行、蚂蚁集团、软银等世界顶级资本对其进行了连续投资。

作为先买后付行业真正的领军者，Klarna的收入模式与Apple Pay、Paypal具有明显的差异性，针对用户类型也因此有所差别：

PayPal和Apple的逻辑都是通过先买后付服务留存市场份额，该业务的最终赚钱方式还是靠利息收益；Klarna的先买后付则是市场营销的思路，以截流未来消费主力来向商家导入全新客户群体，这是两种不同的概念。

也正因为如此，对于苹果和PayPal的入局，精准的用户把握，并且以高满意度的支付解决方案/消费平台服务确保较高用户粘性的Klarna，受到的影响会比较有限；反而是那些违约率高达5%左右的先买后付公司可能会被显著影响，比如Klarna美国市场最直接的竞争对手之一Affirm。