瑞信遭遇连环爆雷！连续三个季度巨亏，CEO下台，内部进行战略审查

近三年，拥有166年历史的瑞士信贷似乎陷入了“麻烦怪圈”。

7月27日，瑞士信贷集团发布第二季度财报。数据显示，公司二季度净营收仅录得36.5亿瑞士法郎，同比大降29%；二季度，公司净亏损15.9亿瑞士法郎，环比扩大482%，远高于分析师预期的2.06亿亏损。简单概括这家顶级瑞士银行的二季度的营收表现，便是“收入暴跌、利润大亏”。至此，瑞士信贷集团已连续第三个季度出现亏损。

同日，瑞士信贷宣布任命科尔纳（Ulrich Krner）自2022年8月1日起担任集团首席执行官，为公司服役23年之久的戈特斯坦黯然离任。此外，瑞信还宣布正进行全面战略审查，期望在中期内将集团的绝对成本基础降至155亿瑞士法郎以下。

2021年，瑞士信贷遭受了 ArchegosCapital 爆仓和 GreensillCapital 倒闭的“双重暴击”，令该公司蒙受了几十亿美元的损失，迫使其投行主管和首席风险官离职。今年年初，仅上任10个月的董事会主席 AntonioHorta-Osorio 又因违反防疫规定匆匆下台。上月，瑞信在涉嫌帮毒贩洗钱的诉讼风波中被判处有罪，成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。

而最新迹象表明，这家顶级瑞士银行的麻烦似乎仍未结束.......

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连续第三个季度出现亏损，二季度业绩继续“暴雷”

数据显示，二季度公司净营收仅录得36.5亿瑞士法郎，环比下降17%，同比大降29%；今年上半年，瑞信营收80.6亿瑞士法郎，同比暴跌36%。其中，财富管理业务的税前收入同比暴降74%至1.14亿瑞士法郎，资产管理部门的收入也下降了25%，固定收益和股票销售及交易业务收入均下降了三分之一。

利润端，二季度公司净亏损15.9亿瑞士法郎，环比扩大482%，远高于分析师预期的2.06亿亏损。要知道，上年同期公司净利润还有2.53亿瑞士法郎。该行预计，三季度或继续出现亏损。

对“暴雷”的二季度业绩，公司现任CEO戈特斯坦评价称：

“我们2022年第二季度的业绩令人失望，尤其是在投资银行方面，而且还受到了更高的诉讼条款和其他调整项目的影响。此外，整体业绩还受到一系列外部因素的严重影响，包括地缘政治、宏观经济和市场因素。”

2021年四季度，瑞信税前亏损16亿瑞士法郎；2022年一季度，公司当季净亏损2.73亿瑞士法郎。二季度“惨烈”业绩发布后，公司已连续第三个季度出现亏损。

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近一年股价“腰斩”，新任CEO能否力挽狂澜？

2020年2月14日起，戈特斯坦一直领导该银行，在其上任初期，由于瑞信成功挺过了新冠疫情带来的冲击，他获得了公司内和业内的良好声誉，但是之后一系列代价高昂的事件却令人们怀疑他的领导能力。

2021年3月，Archegos Capital 爆仓震动了华尔街。据称瑞信在其中受害最深，在“人类史上最大单日亏损”的“巨雷”中大亏54亿美元。瑞信也在事后的调查报告中也承认，在爆仓前，Archegos 对一系列股票的押注不断膨胀，但瑞信一些部门并未充分落实内部监控系统来跟踪，瑞信高层甚至是在 Archegos 被强制平仓前的几天，才了解到瑞信对该基金的敞口。

而在 Archegos 爆仓之前，瑞信已因供应链金融公司 Greensill 倒闭压力倍增。2021年3月 Greensill 宣布破产后，关闭了其持有 Greensill 债券的100亿美元供应链金融基金，并对其资产管理部门进行了整顿。瑞信此前表示，截至2021年底，已向 Greensill 提交了5份保险索赔，对应的瑞士信贷资产管理风险敞口约为12亿美元。

一系列丑闻给这家成立于1856年的银行带来巨大的动荡，公司市值蒸发了数十亿美元，关键员工大批离职。在这些事件发生后，戈特斯坦的任务是领导该银行对这些事故的善后，但一直难以让投资者相信瑞信已经走出泥潭。

因此，在戈特斯坦任期内，瑞士信贷的股价跌至创纪录的低点。以7月26日收盘价计算，股价相比于一年前已跌去近50%，市值不足140亿美元，远远低于高盛的近1100亿美元市值以及其“同城”对手瑞银526亿美元的市值，市场一度猜测其是否会被欧洲同行德银所收购，外界此前亦盛传戈特斯坦将于二季度后离任。

瑞信官网资料显示，科尔纳早在1998年至2009年期间曾在瑞信工作，期间曾担任瑞信瑞士业务的CFO及CEO等职位。2009年从瑞信离职后，科尔纳加入瑞银，期间曾担任瑞银资产管理部门CEO，以及瑞银集团执行委员会成员等要职。2021年，科尔纳才重返瑞信，并一直担任瑞信资产管理部门CEO。

在瑞银工作期间，科尔纳帮助监督了该行在2008年金融危机后的重组，包括多项退出业务和一轮又一轮的裁员，这些举措被认为是瑞银瘦身和提高盈利能力的成功之举。因此，对于这位戈特斯坦的继任者，资本市场似乎寄予厚望。

在瑞信公布科尔纳将接替“倒霉”的戈特斯坦出任瑞信下一任CEO后，尽管二季报再度爆雷，但瑞信股价盘前还是上涨了超3%。那么，新任CEO能否力挽狂澜？不妨拭目以待。