【本周焦点】非农数据惨淡 美元大跌 | 英国央行维持0.1%利率

美元指数上周大跌1.16%至近两个半月新低，主要受到非农数据的拖累以及美联储维持低利率政策的影响，欧系货币涨幅均超1%，其中欧元涨1.21%，创2月26日以来新高，英镑涨1.17%，创4月20日以来新高。商品货币集体上扬，纽元上涨1.62%，澳元上涨1.66%，加元上涨1.26%，创三年零八个月新高，一方面由于美元的疲软支撑了汇价，另一方面大宗商品连创历史新高。日元由于受到国内疫情的拖累，本周上涨0.64%，涨幅相对较小。

美国劳工部上周五公布的数据显示，4月非农就业人数增加26.6万，远远不及预期的100万。3月数据向下修正为增加77万。失业率小幅升至6.1%。 数据公布后，美元指数急剧下跌，尾盘首跌0.72%，逼近90大关，创下近两个半月的新低。周线1.16%的跌幅也是去年12月以来的最大跌幅，从四月初以来至今美元本轮跌势已经跌去3.2%的涨幅。

芝加哥联储主席埃文斯上周三表示，他认为美国的通货膨胀失控的风险很小。波士顿联储主席罗森格伦表示，现在还不是关注减码量化宽松力度的时候，不过年底前或许可以满足条件。克利夫兰联储主席梅思特则称：“我不认为今年将出现的通胀率上升会变成那种符合政策利率前瞻指引的持续现象。”她预计今年通胀率将升至2%上方，然后在2022年回落。另外美联储理事鲍曼也表达了与之类似的观点。不过，美国达拉斯联储主席卡普兰表示了不同的观点，他希望美联储“尽早”开始讨论缩减宽松政策的问题，称经济改善的速度比他预期的要快，而且担心市场中的过剩和失衡。

尤其在4月非农报告出炉后，美联储似乎更没有理由放弃低利率政策了。在美联储官员们看来，就业岗位的增加在经济复苏过程中是重中之重，就业如果没有恢复，经济复苏只是预期。美联储维持低利率政策将继续削弱美元指数对市场的吸引力。

上周四，英国央行宣布维持0.1%的利率决议不变，并维持5月8750亿英镑的资产购买目标。该行称，除非有迹象表明通胀率可以持续地维持在2%的目标水平之上，否则不会收紧政策。对于购债速度，英国央行表示，英国5月央行企业债购买规模为200亿英镑，将放缓每周债券购买步伐。该行称：“此举不应被解读为货币政策立场的改变。”英国央行预计2021年CPI增长2.5%，前一次预计增长2%；预计2021年GDP增长7.25%，前一次预计增长5%，高于分析师预期。随着英国民众新冠疫苗接种进程的加快，英国央行对经济的复苏更加乐观。

澳洲联储上周二宣布基准利率和3年期国债收益率目标均维持在0.1%不变，维持政府债券购买计划的参数。主席洛威表示，目前正密切关注房地产市场，房地产价格暴涨，首购房屋需求强劲。澳洲联储表示，将在7月会议上考虑进一步量化宽松，以协助实现充分就业和通胀目标。同时，澳洲联储也称，今年第二季度CPI涨幅或暂时性超3%，2021年基本通胀率料为1.5%，2023年中为2%。失业率方面，2021年底失业率将在5%左右，2022年底失业率将在4.5%左右。另外澳洲联储还上调2021年GDP增速预期至4.75%，2022年为3.5%。澳洲联储表示，7月会议将决定是否把三年期债券收益率目标由2024年4月到期债券转至2024年11月到期债券，以及是否第三度扩大购买计划。

加拿大统计局上周五公布的数据显示，加拿大4月份流失的工作岗位超过预期，因为遏制由变异病毒引发的第三波新冠疫情而出台的新限制令雇主承受了压力。4月加拿大失去了约20.71万个工作岗位，高于分析师平均预估的17.5万个。失业率攀升至8.1%，不及分析师预期的7.8%。就业率现在比大流行前的水平低2.6%。全职就业岗位减少了12.94万个，兼职就业岗位减少了7.78万个。随着新冠病毒感染病例4月份激增，加拿大一些省份实施了新的限制措施，包括关闭或限制非必要企业和关闭学校。尽管新增病例已开始有所减少，但重新开业仍需数周时间，经济学家预计5月就业岗位将进一步减少。尽管加拿大就业数据惨淡不堪，不过由于周五美元指数大跌，美元兑加元当天仍小幅收跌0.14%，创三年零八个月新低。加元周线五连涨，以原油为首的大宗商品价格不断攀升支撑了加元，同时加拿大央行有望成为全球所有主要央行中首个缩减购债规模的央行，他们最早于明年提高关键基准利率。